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導(dǎo)報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，由于美國石油產(chǎn)業(yè)成熟度較高，油田資產(chǎn)擁有者與國內(nèi)的房地產(chǎn)開發(fā)商的商業(yè)模式極為類似，可將各類生產(chǎn)環(huán)節(jié)外包，從而坐擁資源取得收益。
那么，上述油氣資產(chǎn)“成色”如何？據(jù)介紹，該油氣資產(chǎn)位于美國德克薩斯州Crosby郡的Permian盆地。Permian盆地的地域范圍從西德克薩斯地帶一直延伸至新墨西哥地帶，長約300英里、寬約250英里，是美國最大的石油礦藏區(qū)域之一，也是美國石油工業(yè)的核心地帶。浙江犇寶購買時(shí)，國際知名的石油儲(chǔ)量評(píng)估機(jī)構(gòu)Ryder Scott按照PRMS（美國證券交易委員會(huì)制定油氣含量報(bào)告規(guī)則的重要參考來源）規(guī)則制定的儲(chǔ)量評(píng)估方法進(jìn)行了評(píng)估：截至2014年9月1日，上述油田資產(chǎn)已經(jīng)證實(shí)儲(chǔ)量為2445.6萬桶，加上概算儲(chǔ)量和可能儲(chǔ)量，共計(jì)2619.9萬桶。上述油田資產(chǎn)已開始生產(chǎn)，2013年和2014年，該油田資產(chǎn)收入分別為17740.98萬元與28884.82萬元，凈利潤分別為5784.34萬元與8387.09萬元。
胡廣軍進(jìn)一步介紹，更值得期待的是該油田的儲(chǔ)量前景，“該油田縱向發(fā)育多套有利儲(chǔ)層尚待開發(fā)，油田潛力層的開發(fā)潛力已經(jīng)周邊其他石油開采企業(yè)證實(shí)。”
變相增持釋放積極信號(hào)
在上市公司的資產(chǎn)收購中，估值是否合理一直是市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。根據(jù)新潮實(shí)業(yè)的披露，中聯(lián)評(píng)估采用收益法和市場(chǎng)法對(duì)浙江犇寶100%股權(quán)進(jìn)行評(píng)估，并采用收益法評(píng)估值作為標(biāo)的資產(chǎn)的最終評(píng)估結(jié)果。截至評(píng)估基準(zhǔn)日2014年12月31日，浙江犇寶100%股權(quán)賬面值213501.23萬元，評(píng)估價(jià)值區(qū)間215429.70萬元至268910.11萬元，評(píng)估增值率0.90%至25.95%。經(jīng)協(xié)商確定以22.1億元作為新潮實(shí)業(yè)收購價(jià)格。
導(dǎo)報(bào)記者獲悉，浙江犇寶購買標(biāo)的油氣資產(chǎn)時(shí)，曾邀請(qǐng)國際知名石油儲(chǔ)量評(píng)估機(jī)構(gòu)Ryder Scott進(jìn)行評(píng)估，根據(jù)Ryder Scott當(dāng)時(shí)的估算，以未來原油銷售價(jià)格平均每桶約為83.29美元計(jì)，該油田未來可實(shí)現(xiàn)的凈收入大約為15.43億美元，凈收入現(xiàn)值約8.12億美元。然而，2014年6月以來，受國際政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響，國際原油銷售價(jià)格波動(dòng)較大。根據(jù)EIA統(tǒng)計(jì)，2014年12月WTI原油平均銷售價(jià)格約為59.29美元/桶；較2014年6月的平均銷售價(jià)格下降43.96%。也因此，浙江犇寶最終以33798.08萬美元收購了上述資產(chǎn)。
新潮實(shí)業(yè)稱，與A股上市公司比，同行業(yè)上市公司2014年12月31日平均市盈率為40.11倍，中位數(shù)為37.98倍。平均市凈率為3.09倍，中位數(shù)為2.74倍。根據(jù)本次交易價(jià)格計(jì)算的浙江犇寶市盈率為31.27倍，市凈率為1.04倍，明顯低于行業(yè)平均水平。由此可見，本次交易價(jià)格具有公允性。
值得一提的是，在本次定增中，公司實(shí)際控制人擬通過其控制的子公司金志昌盛以10.5億元認(rèn)購配套融資，將其控股權(quán)比例由14.42%提升至18.13%。“實(shí)際控制人的大比例認(rèn)購，即通過定增方式變相增持股份，無疑向市場(chǎng)釋放出積極信號(hào)。”劉江遠(yuǎn)分析說。
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