經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)首席記者 韓祖亦
為擴(kuò)大市場(chǎng)份額，拓展?fàn)I銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)，興民鋼圈（002355）在2013年5月舞動(dòng)資本長(zhǎng)袖，拋出針對(duì)安徽江淮車(chē)輪有限公司（下稱(chēng)“安徽江淮車(chē)輪”）70%股權(quán)，以及蚌埠江淮車(chē)輪有限公司（下稱(chēng)“蚌埠江淮車(chē)輪”）經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的收購(gòu)計(jì)劃。
然而，2年時(shí)間過(guò)去了，這項(xiàng)曾被市場(chǎng)寄予厚望的行業(yè)并購(gòu)，卻最終因交易對(duì)方的意外違約而折戟沉沙，令人唏噓。
20日晚間，興民鋼圈發(fā)布公告稱(chēng)，公司于17日與瞿勇、杜萍、張學(xué)永、蚌埠江淮車(chē)輪和合肥市永泰車(chē)輪有限公司（下稱(chēng)“永泰車(chē)輪”）就終止收購(gòu)安徽江淮車(chē)輪部分股權(quán)事宜達(dá)成一致，解除此前先后簽署的5份收購(gòu)協(xié)議，原因則直指———“蚌埠江淮車(chē)輪與瞿勇未能在合理的時(shí)間內(nèi)全面履行上述協(xié)議約定的義務(wù)”。
如意算盤(pán)
為將觸角延伸到未開(kāi)發(fā)市場(chǎng)，早在2013年，興民鋼圈便寄望通過(guò)資本運(yùn)作，與瞿勇、杜萍、張學(xué)永、蚌埠江淮車(chē)輪等簽訂股權(quán)收購(gòu)協(xié)議，以不高于1.26億元的價(jià)格收購(gòu)安徽江淮車(chē)輪70%的股權(quán)，并進(jìn)一步收購(gòu)蚌埠江淮車(chē)輪的經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)。
彼時(shí)，交易雙方約定，安徽江淮車(chē)輪由瞿勇和蚌埠江淮車(chē)輪共同出資新設(shè)。其中，瞿勇以貨幣出資3000萬(wàn)元，蚌埠江淮車(chē)輪以實(shí)物等出資7000萬(wàn)元，兩者分別持有30%、70%的股權(quán)。安徽江淮車(chē)輪正常運(yùn)營(yíng)后，再由興民鋼圈逐步收購(gòu)蚌埠江淮車(chē)輪的經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)。安徽江淮車(chē)輪最終整體估值約為1.8億元，收購(gòu)70%股權(quán)價(jià)格約為1.26億元。
資料顯示，蚌埠江淮車(chē)輪主要從事汽車(chē)鋼圈等的制造和銷(xiāo)售，旗下全資控股永泰車(chē)輪，瞿勇為蚌埠江淮車(chē)輪的控股股東。
“通過(guò)本次股權(quán)收購(gòu)，公司可以借助蚌埠江淮車(chē)輪的客戶(hù)優(yōu)勢(shì)、產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)，擴(kuò)大發(fā)展空間。同時(shí)，通過(guò)整合資源、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，有利于擴(kuò)大公司產(chǎn)品市場(chǎng)份額，拓展公司營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)，增加公司盈利能力和競(jìng)爭(zhēng)能力。”當(dāng)時(shí)，興民鋼圈證券部門(mén)工作人員如此對(duì)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者表示。
之后，公司于2014年1月與瞿勇、杜萍、張學(xué)永、蚌埠江淮車(chē)輪、永泰車(chē)輪簽訂《關(guān)于安徽江淮車(chē)輪有限公司部分股權(quán)收購(gòu)協(xié)議之補(bǔ)充協(xié)議》。同時(shí)，公司還與蚌埠江淮車(chē)輪簽訂了《關(guān)于安徽江淮車(chē)輪有限公司之股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》和《關(guān)于安徽江淮車(chē)輪有限公司70%股權(quán)的交割協(xié)議》。
同時(shí)，興民鋼圈還為此次股權(quán)收購(gòu)設(shè)置了“雙保險(xiǎn)”。對(duì)于安徽江淮車(chē)輪未來(lái)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，瞿勇作出承諾，安徽江淮車(chē)輪2014年度主營(yíng)產(chǎn)品收入達(dá)到2.5億元，2015年度達(dá)到3億元，2016年度達(dá)到3.5億元。若不能完成經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，將由瞿勇以現(xiàn)金方式補(bǔ)充。
興民鋼圈則表示，在瞿勇完成2016年度業(yè)績(jī)承諾后，公司將最終持有安徽江淮車(chē)輪80%至90%的股權(quán)。
意外落空
然而，此后2年，協(xié)議的履行過(guò)程卻并不順利，并最終導(dǎo)致興民鋼圈“如意算盤(pán)”的落空。
導(dǎo)報(bào)記者注意到，2014年1月16日，興民鋼圈支付3500萬(wàn)元至蚌埠江淮車(chē)輪指定賬戶(hù)，用于償還其前期以房產(chǎn)、土地設(shè)定抵押的銀行借款等，蚌埠江淮車(chē)輪也收妥了該3500萬(wàn)元。同時(shí)，為保障這3500萬(wàn)元的安全，蚌埠江淮車(chē)輪將其持有的目標(biāo)公司100%股權(quán)向興民鋼圈設(shè)定了股權(quán)質(zhì)押，并在工商部門(mén)辦理了相應(yīng)的股權(quán)質(zhì)押登記手續(xù)。
然而，蚌埠江淮車(chē)輪與瞿勇卻未能在合理的時(shí)間內(nèi)全面履行協(xié)議約定的義務(wù)，“即將后續(xù)收購(gòu)的房產(chǎn)、土地過(guò)戶(hù)至目標(biāo)公司名下，導(dǎo)致了公司收購(gòu)目標(biāo)公司70%股權(quán)的合同目的無(wú)法實(shí)現(xiàn)。”興民鋼圈在終止公告中直指交易對(duì)方違約。
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