經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者 戴岳

　　不久前，天津首家全國性財險公司渤海財產(chǎn)保險股份有限公司(下稱“渤海財險”)發(fā)布了2019年四季度償付能力報告。

　　這家背靠多家實力雄厚的國有股東的財險公司雖從成立就被寄予厚望，但經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者發(fā)現(xiàn)，其2019年預(yù)計虧損2.8億元。不僅如此，從渤海財險官方網(wǎng)站公布的2010年到2018年年報來看，近10年間，只有2009年和2015年盈利。

　　與長期虧損、償付能力下滑等標(biāo)簽相伴的是，渤海財險流動性風(fēng)險已持續(xù)“預(yù)警”。近日，渤海財險正式開啟了增資擴(kuò)股方案，擬募集資金不超過10億元。經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者嘗試與渤海財險方面聯(lián)系，但截至經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者發(fā)稿尚未有進(jìn)展。

　　多年虧損止不住

　　對于虧損的加劇，渤海財險相關(guān)負(fù)責(zé)人曾對媒體表示：“2019年虧損有所增加，主要是車險業(yè)務(wù)虧損。2017年、2018年公司承保了一些業(yè)務(wù)品質(zhì)較差的業(yè)務(wù)，比較集中地體現(xiàn)在2019年經(jīng)營結(jié)果中。”

　　經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者從渤海財險披露的2019年四季度償付能力報告看到，2019年四季度該公司保險業(yè)務(wù)收入8.15億元，凈利潤-1.18億元。結(jié)合其發(fā)布的2019年前3個季度的數(shù)據(jù)來看，渤海財險全年保費收入37.2億元。凈利潤方面，2019年全年虧損約2.83億元。

　　公開資料顯示，渤海財險由天津的國有骨干企業(yè)發(fā)起設(shè)立，2005年10月18日開業(yè)，是首家總部設(shè)在天津的全國性財產(chǎn)保險公司。作為一家成立14年的財險公司，渤海財險的盈利情況并不算樂觀。

　　經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者翻閱其官網(wǎng)公布的2010年到2018年的年報看到，2009年實現(xiàn)凈利潤5670.94萬元、2010年凈虧損額為1.19億元、2011年凈虧損額為2.13億元、2012年凈虧損額為5393.47萬元、2013年凈虧損額為9548.45萬元、2014年凈虧損額為7015.65萬元、2015年凈利潤1.05億元、2016年凈虧損額為1829.36萬元、2017年凈虧損1.94億元、2018年凈虧損額1.12億元。

　　從保費收入來看，2010年以來的渤海財險保費收入一直保持逐年增長的狀態(tài)。不過2018年其保費收入增速有所減緩，當(dāng)年實現(xiàn)保費收入40.02億元，同比僅增長3.57%。據(jù)統(tǒng)計，2019年渤海財險實現(xiàn)保險業(yè)務(wù)收入37.2億元，同比下降7%。這或許與上述渤海財險相關(guān)負(fù)責(zé)人表示的2017年、2018年公司承保了一些業(yè)務(wù)品質(zhì)較差的業(yè)務(wù)，車險業(yè)務(wù)虧損有關(guān)。

　　經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者看到，從產(chǎn)品經(jīng)營范圍來看，渤海財險涉及機(jī)動車輛保險、企業(yè)財產(chǎn)保險、工程保險、貨物運(yùn)輸保險、責(zé)任保險、保證保險、意外傷害保險、短期健康保險等產(chǎn)品。

　　從具體數(shù)據(jù)看，2013年至2017年，渤海財險車險對保費收入的貢獻(xiàn)占比呈現(xiàn)上升趨勢，分別為84.84%、87.37%、86.73%、90.35%、91.27%。而其承保利潤虧損在2013年至2016年逐漸收窄，但2017年虧損大幅增至3.09億元。2018年，該公司車險業(yè)務(wù)保費收入為35.46億元，與上年基本持平，占總保費收入比88.60%，比2017年的91.27%有所縮減。

　　現(xiàn)金流凈流出1.02億

　　渤海財險2019年四季度償付能力報告顯示，去年其四季度核心和綜合償付能力充足率均為112.61%。從2012年償付能力充足率525%下滑至2019年四季度償付能力充足率112.61%，渤海財險有些“步步驚心”了。

　　2019年12月30日，渤海財險公開募資不超過10億元。增資完成后，原股東合計持股比例不低于70.26%，新增股東合計持股比例不超過29.74%。對于此次募集資金用途，渤海財險方面稱，主要用于償付能力的補(bǔ)充以及對投資、非車險領(lǐng)域發(fā)展的支持。

　　對此，渤海財險相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，投資方面將推進(jìn)分支機(jī)構(gòu)建設(shè)，進(jìn)一步完善公司保險服務(wù)區(qū)域及網(wǎng)絡(luò);抓好投資隊伍建設(shè);積極擴(kuò)大投資領(lǐng)域和范圍，開展股權(quán)投資和法人機(jī)構(gòu)建設(shè)等。而非車險領(lǐng)域方面，明確非車險業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略性發(fā)展目標(biāo)和要求、通過增資及再保合約結(jié)構(gòu)優(yōu)化等進(jìn)一步提升承保能力、加大非車險業(yè)務(wù)板塊基礎(chǔ)投入、加大非車險業(yè)務(wù)資源投入。

　　值得注意的是，渤海財險的流動性風(fēng)險情況“嚴(yán)峻”。

　　渤海財險2019年四季度償付能力報告顯示，四季度末，綜合流動比率3個月內(nèi)98.38%，綜合流動比率1年以內(nèi)76.42%，綜合流動比率1年以上59.66%，均低于100%，且與上季度相比有所下降。3個月內(nèi)、1年以內(nèi)綜合流動比率連續(xù)低于100%，其流動性風(fēng)險持續(xù)“預(yù)警”。

　　綜合流動比率與流動性覆蓋率，作為衡量險企流動性風(fēng)險的重要指標(biāo)，除給險企自身提供警示外，也給監(jiān)管提供衡量參考。

　　2017年三季度，渤海財險1年以內(nèi)的綜合流動比率從108.73%下滑至91.91%，跌破100%。當(dāng)時渤海財險表示，盡管低于100%，但公司持有可提前變現(xiàn)的資管產(chǎn)品和金融債，實際1年以內(nèi)綜合流動比率充足，其余各區(qū)間綜合流動比率均大于100%，資產(chǎn)預(yù)期現(xiàn)金流能覆蓋負(fù)債現(xiàn)金流出。

　　然而，渤海財險3個月內(nèi)綜合流動率、1年以內(nèi)綜合流動率均處于下行趨勢。在渤海財險2019年四季度償付能力報告中，渤海財險坦言按照現(xiàn)有資產(chǎn)負(fù)債情況，到期的資產(chǎn)不能滿足相同期間到期負(fù)債的資金需求。

　　2019年四季度償付能力報告中表示，“2019年公司累計凈現(xiàn)金流8139萬元，四季度當(dāng)季度凈現(xiàn)金流-1.02億元。”第四季度，這筆億元現(xiàn)金流出的原因是什么?經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者嘗試聯(lián)系渤海財險，但截至發(fā)稿未果。