近日，證監(jiān)會(huì)通報(bào)了上半年案件辦理情況，內(nèi)幕交易、信披違法及操縱市場(chǎng)案件仍是主要類型，占比超七成。年初至今，證監(jiān)會(huì)嚴(yán)查財(cái)務(wù)造假，新增信披違法案件40起，發(fā)現(xiàn)多家公司長(zhǎng)期信息披露違規(guī)。

分析認(rèn)為，信息披露過(guò)去總被忽略，被認(rèn)為是“小事”，隨著監(jiān)管層對(duì)信披違法違規(guī)的處罰力度逐漸加大，將會(huì)對(duì)造假公司形成較強(qiáng)的約束力，對(duì)保護(hù)投資者權(quán)益，促進(jìn)資本市場(chǎng)健康有序發(fā)展有積極作用，更有利于落實(shí)金融支持實(shí)體的國(guó)家戰(zhàn)略。

重拳出擊懲戒信披違法

7月7日，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人高莉在例行發(fā)布會(huì)上通報(bào)了今年上半年證監(jiān)會(huì)案件辦理情況。上半年，證監(jiān)會(huì)嚴(yán)查財(cái)務(wù)造假，發(fā)現(xiàn)多家公司長(zhǎng)期信息披露違規(guī)，新增信披違法案件40起。

據(jù)介紹，這些違法案件主要集中在一些上市公司為掩蓋前期違法，持續(xù)多年造假，例如為謀取行政許可或避免業(yè)績(jī)承諾無(wú)法兌現(xiàn)，持續(xù)多年虛增利潤(rùn)；一些新三板掛牌公司為進(jìn)入創(chuàng)新層隱瞞巨額欠款和重大事項(xiàng)。部分財(cái)務(wù)造假上市公司打“擦邊球”的僥幸心理嚴(yán)重。

進(jìn)入2017年，監(jiān)管層對(duì)資本市場(chǎng)的監(jiān)管力度明顯加大。證監(jiān)會(huì)副主席姜洋此前明確表示，要強(qiáng)化依法全面從嚴(yán)監(jiān)管，維護(hù)市場(chǎng)“三公”秩序。持續(xù)對(duì)違法違規(guī)行為保持高壓態(tài)勢(shì)，嚴(yán)厲打擊欺詐發(fā)行、內(nèi)幕交易、市場(chǎng)操縱、虛假信息披露等違法違規(guī)行為。

業(yè)內(nèi)人士表示，資本市場(chǎng)之所以存在造假者，根本原因是上市公司通過(guò)財(cái)務(wù)造假可以獲得巨大利益。如果違規(guī)處罰力度太輕，不足以對(duì)造假公司形成足夠的制約力，如今隨著監(jiān)管力度逐步加強(qiáng)，相信會(huì)對(duì)欺詐發(fā)行的上市公司起到應(yīng)有的震懾作用。而最終受益者則是眾多投資者以及實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

從嚴(yán)監(jiān)管化解市場(chǎng)潛在風(fēng)險(xiǎn)

在證監(jiān)會(huì)上半年查辦案件中，內(nèi)幕交易、信披違法及操縱市場(chǎng)案件仍是主要類型，占全部案件數(shù)量76%。

分析認(rèn)為，信息披露是證券市場(chǎng)的基石，違法違規(guī)披露信息嚴(yán)重破壞資本市場(chǎng)秩序，嚴(yán)重?fù)p害投資者利益，也嚴(yán)重抹黑上市公司的整體形象和信譽(yù)。

因此，除了表明從嚴(yán)監(jiān)管的態(tài)度外，證監(jiān)會(huì)還對(duì)打擊信披違法提出了具體措施，一是與其他監(jiān)管條線加強(qiáng)溝通，密切協(xié)同，嚴(yán)防涉案企業(yè)“帶病融資”，努力減少違法行為對(duì)市場(chǎng)秩序的外溢影響；二是進(jìn)一步密切與其他金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)、公安機(jī)關(guān)的執(zhí)法協(xié)作，對(duì)財(cái)務(wù)舞弊涉及的資金動(dòng)向進(jìn)行全面調(diào)查，夯實(shí)認(rèn)定違法的證據(jù)；三是堅(jiān)決追究違法中介機(jī)構(gòu)和相關(guān)人員的法律責(zé)任，突出強(qiáng)化中介機(jī)構(gòu)核查驗(yàn)證、專業(yè)把關(guān)的職責(zé)定位，充分發(fā)揮其證券市場(chǎng)“看門人”作用；四是及時(shí)發(fā)布執(zhí)法信息，警示市場(chǎng)主體依法合規(guī)參與市場(chǎng)活動(dòng)，形成有效執(zhí)法威懾。

“只有強(qiáng)化監(jiān)管，對(duì)違規(guī)違法行為進(jìn)行嚴(yán)厲打擊，才能真正的保護(hù)資本市場(chǎng)、保護(hù)投資者權(quán)益、凈化市場(chǎng)環(huán)境、維護(hù)市場(chǎng)信心、化解潛在風(fēng)險(xiǎn)。從宏觀角度分析，一個(gè)更加規(guī)范有序的資本市場(chǎng)，更利于落實(shí)金融支持實(shí)體的國(guó)家戰(zhàn)略。” 上述業(yè)內(nèi)人士表示。